الرئيسية
تراجعت أسعار المعدن الأصفر والملاذ الآمن الذهب خلال تعاملات اليوم اليوم الإثنين مع ارتدادة مفاجأة للدولار تزامنًا مع تجدد المخاوف بشأن تعافي ثاني أكبر اقتصاد في العالم الصين بفعل تجدد الإغلاقات في ظل تفشي فيروس كورونا.
وقال يب دزم رونج محلل الأسواق في آي جي إن "أسعار الذهب تتعقب تحركات الدولار الأمريكي عن كثب ويبدو أن الغموض المتزايد جراء الاضطرابات المتزايدة في الصين دعم الدولار هذا الصباح".
الذهب الآن
وانخفضت أسعار XAU/USD - العقود الفورية للذهب دولار أمريكي خلال تعاملات اليوم الإثنين بأكثر من 6 دولارات نزولا إلى مستويات قرب الـ 1746 دولار للاوقية بتراجع في حدود0.35%.
بينما تراجعت أسعار العقود الآجلة للمعدن الأصفر خلال هذه اللحظات من تعاملات اليوم الإثنين قرب مستويات 1745.7 دولار للأوقية بتراجع في حدود 7 دولارات أو ما يعادل 0.4%.
الدولار الآن
وفي المقابل من تراجع الذهب ارتفع مؤشر الدولار خلال هذه اللحظات من تعاملات اليوم الإثنين في حدود 0.3% وصولا إلى مستويات قرب الـ 106.5 نقطة بينما سجل أدنى مستوى اليوم عند 106.06 نقطة.
وفي المقابل من الارتفاع المؤقت لمؤشر الدولار تراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى مستويات قرب الـ 3.67% بتراجع في حدود 0.0509 نقطة خلال تعاملات اليوم الإثنين.
ماذا حدث؟
قلصت ارتفاعات يوم الجمعة الماضي من تراجعات الذهب الأسبوعية، حيث ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 8 دولارات في نهاية تعاملات يوم الجمعة، بدعم من تراجع العملة الأميركية، لكنها سجلت خسائر أسبوعية طفيفة.
ويأتي ارتفاع أسعار المعدن الأصفر بعد ظهور عدة مؤشرات حول تباطؤ إستراتيجية رفع أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي.
أسعار الذهب
في نهاية تعاملات الجمعة، ارتفع سعر العقود الآجلة لمعدن الذهب بنحو 0.5%، ما يعادل 8.4 دولارًا، ليصل إلى 1754 دولارًا للأوقية.
وفي المقابل استمرت حالة التباين بين الأسعار الفورية والأعقود الآجلة، حيث تراجع سعر التسليم الفوري للمعدن الأصفر بنسبة 0.03%، ليسجل 1754.54 دولارًا للأوقية.
وخلال الأسبوع المنتهي يوم الجمعة الماضي 26 نوفمبر سجلت أسعار الذهب خسائر بنحو 0.02%، ما يعادل 40 سنتًا.
وضع السوق
قال محلل السوق الإستراتيجي في آي جي، ييب جون رونغ: "أبقى ارتداد الدولار على دعم أسعار الذهب جيدًا، حيث نجح الملا الآمن في تقليص خسائره الأخيرة".
وأضاف ييب جون رونغ: " إذ يُنظر إلى الوتيرة الأبطأ لتوقعات الأسعار على أنها علامة على ذروة التشدد لمزيد من التراجع عن الوضع الهابط في المعدن الأصفر الذي جرى تكوينه منذ بداية العام".
واتفقت "أغلبية كبيرة" من صانعي السياسة الفيدراليين على أنه "من المحتمل قريبًا أن يكون من المناسب" إبطاء وتيرة رفع أسعار الفائدة، وفقًا لما أظهرته قراءات اجتماع 1 و2 نوفمبر.
وقال المحلل لدى ريلاينس سيكيوريتيز ومقرها مومباي، جيجار تريفيدي، إن الذهب قد يصعد إلى 1790-1820 دولارًا بحلول نهاية ديسمبر، مدفوعًا بالطلب على الملاذ الآمن وضعف الدولار وسط تحركات الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة.
ويتوقع غالبية المتداولين زيادة سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.
إشارة الفيدرالي
اتفقت "أغلبية كبيرة" من صانعي السياسة الفيدراليين على أنه "من المحتمل قريبًا أن يكون من المناسب" إبطاء وتيرة رفع أسعار الفائدة، وفقًا لما أظهرته قراءات اجتماع 1 و2 نوفمبر.
ويتوقع غالبية المتداولين زيادة سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.
قال محلل السوق الإستراتيجي في آي جي، ييب جون رونغ: "اجتماع ديسمبر سيكون بمثابة (الصندوق الأسود)".
وعلل محلل السوق الإستراتيجي في آي جي، ذلك نظرًا إلى الاختلاف في التوقعات قبل وبعد بيانات التضخم الأميركية الأكثر برودة من المتوقع.
الفيدرالي يوجه الذهب والدولار
وأشار رونغ إلى أن ذلك يترك الذهب حساسًا للبيانات القادمة، إذ يبحث المشترون عن "قناعة أكبر بأن توقعات رفع أسعار الفائدة الحالية جيدة".
وأبقت المعدلات المرتفعة مقوضًا على الوضع التقليدي للذهب كتحوط ضد التضخم المرتفع، وغير ذلك من عوامل عدم اليقين هذا العام، إذ تُترجم إلى تكلفة فرصة أعلى للاحتفاظ بالأصل غير المدفوع العوائد.
وتخفف إشارة الاحتياطي الفيدرالي عن تباطؤ وتيرة رفع أسعار الفائدة الضغوط على أقرانه العالميين، لمواصلة رفع أسعار الفائدة، كما توفر الراحة للأسواق الناشئة، التي عانت أكبر هزيمة لها منذ أكثر من عقد هذا العام.
ماذا حدث للدولار
انخفض مؤشر الدولار طفيفًا بنهاية تعاملات اخر جلسات الأسبوع يوم الجمعة الماضي ليغلق عند مستويات 106.06 مقابل سلة من العملات الرئيسية، وجاء ذلك بفعل الارتفاع القوي للين مقابل الدولار بنسبة 0.4%.
وفي المقابل وخلال تعاملات الأسبوع عمق الدولار من خسائره ليواصل السقوط دون ذروته التاريخية، حيث نزل دون مستويات لاـ 106 نقطة، بينما انخفض من مستويات 108 نقطة إلى مستويات 106 نقطة بنهاية تعاملات الأسبوع بنسبة 1.85%.
قال المحلل في إي دي آند إف مان كابيتال ماركيتس، إدوارد مائير: "هناك بعض التوتر في السوق قبل محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي".
وقام المصرف المركزي الأميركي برفع سعر الفائدة للمرة الرابعة على التوالي، بواقع 75 نقطة أساس، في وقت سابق من هذا الشهر.
تأثير المحضر
قال كبير محللي السوق في أواندا، كريغ إيرلام، إن الذهب "يشهد بعض التصحيح" بعد مكاسب بلغت نحو 10% خلال النصف الأول من نوفمبر.
وأضاف كريغ إيرلام: " أن المحضر أظهر المزيد من صانعي السياسة يدعمون تباطؤ وتيرة التضييق من ديسمبر، فقد يكون ذلك حافزًا صعوديًا لأسعار الذهب".
قال في إي دي آند إف مان كابيتال ماركيتس، إدوارد مائير: "على المدى القريب، نتوقع أن تعمل أسعار الذهب أعلى قليلًا حتى نهاية العام، لأنني أرى الدولار يضعف أكثر، ونحن قريبون جدًا من بلوغ الذروة بسبب التضخم وأسعار الفائدة".
على الرغم من أن الذهب يُنظر إليه على أنه وسيلة تحوط ضد التضخم، فإن ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية يضعف جاذبية السبائك التي لا تدرّ عائدًا.
أسعار الفائدة
وقال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي إستر جورج، إن الاحتياطي الفيدرالي قد يحتاج إلى رفع أسعار الفائدة إلى مستوى أعلى، والاحتفاظ بها هناك لمدة أطول، من أجل اعتدال طلب المستهلك بنجاح وخفض التضخم المرتفع.
وكررت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، لوريتا ميستر، أن خفض التضخم يظل أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للمصرف المركزي.
تُسعر العقود الآجلة لصندوق الاحتياطي الفيدرالي الآن فرصة بنسبة 79% لرفع 50 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر.
